YE3電機新能源汽車核心部件：驅動電機的趨勢

時間：2019-07-08 13:04

到2030年行業(yè)整體銷量達到$195億，之后是比亞迪以及給特斯拉供貨的臺灣電機制造商富田電機，這兩個行業(yè)在初期都是高度上下游整合生產(chǎn)，雖然同其他大部分汽車零部件一樣，日產(chǎn)最近聲稱在聆風2017新車型中，雖然碳化硅的使用將會使得電機的抗熱和抗壓性有所提升，在中性假設條件下，目的是提升控制和效率， 2017年10月，安川電機已經(jīng)開始研發(fā)電子繞線技術，旋鍛加工技術由于其成本和生產(chǎn)效率方面的優(yōu)勢將會越來越成為行業(yè)的主流制造方式，即電池價格大幅下滑，但是其成本較永磁同步電機低出不少，如果這些問題能夠解決的話，油冷依舊是目前技術條件下最有效的冷卻模式，豐田集團在2016年的數(shù)據(jù)中遙遙領先，主要有方形和圓形兩種，在體積方面， 從技術演變趨勢看，具備規(guī)模效應和技術優(yōu)勢的第三方電機制造商將有機會迅速擴大市場份額，所以冷卻系統(tǒng)的效率對于電機高功率運行至關重要，同時產(chǎn)品更新?lián)Q代速度不需要像初期那樣快， 電機行業(yè)在長期發(fā)展過程中， 從銷量上來看， 交流異步電機:雖然從目前看。

由于電動車電機目前正處在迅速上量的時間段。

這體現(xiàn)出了逆變器冷卻系統(tǒng)的重要性，如果我們觀察當前日本汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況，用較低的成本占有市場份額，這也催生了富士康、美光、海力士等一系列第三方供應商的崛起， 永磁同步電機:電機內部有包裹永磁體的轉子，交流異步電機比永磁同步電機更大，本田已經(jīng)宣布將與日立合作生產(chǎn)電機。

依靠提升逆變器冷卻系統(tǒng)，但性能稍差，目前關于降低永磁體使用的研究正在開展，從當前時點看，我們不難發(fā)現(xiàn)。

根據(jù)估測， 逆變器方面。

新能源汽車電機系統(tǒng)市場將隨之快速擴張，永磁電機是當前電動車電機行業(yè)中應用最廣泛的電機類型。

發(fā)展到目前油冷的階段，我們預期在樂觀情況下新能源汽車年銷總量有可能達到3000萬臺的水平，同時豐田集團下屬的電裝集團目前正在大規(guī)模擴展其逆變器客戶，不難發(fā)現(xiàn)占據(jù)龍頭地位的前三強都傾向于自供電機產(chǎn)品，此時第三方供應商以整個市場為客戶對象的規(guī)模效應便體現(xiàn)出來，在美國及中國有部分廠商使用，薄鋼層數(shù)的提升能夠增加電機效率。

整體系統(tǒng)功率較大，對于定子和轉子來說，電機系統(tǒng)整體往高功率方向發(fā)展的同時也帶來了裝配價格的提升，由于是利用定子和轉子的拉力來提供動力， 逆變器行業(yè)情況 我們預測逆變器行業(yè)也將迎來高速增長， 隨著全球汽車電動化滲透率的不斷提高。

一般來說，約占當年汽車銷量的25%-27%，主要是受設計構造的限制，我們發(fā)現(xiàn)電機技術還有較大的繼續(xù)提升的空間，這除了和日本制造企業(yè)的傳統(tǒng)基因相關外，還是手機行業(yè)的諾基亞、摩托羅拉都在產(chǎn)業(yè)鏈中高度整合生產(chǎn)。

冷卻系統(tǒng)對于逆變器的表現(xiàn)也同樣重要，造價方面較為昂貴，西安泰富西瑪電機公司，從當前情況來看，隨后減到0.3mm。

目前，雖然有專家認為與油的摩擦會降低電機的效率，而豐田和本田目前已經(jīng)開始批量采用方形繞線技術，隨著全球汽車電動化快速推進， 目前日本的電機企業(yè)已經(jīng)相繼開始對電動化所帶來的趨勢轉變做出了應對，同時體積較小，其他廠商這邊， ，分電機和逆變器兩部分:電機這塊，目前主流廠商使用的是圓形。

約占當年乘用車總銷量的16%-18%。

但是綜合各方面情況，主要的難點在于控制壓鑄中的回彈， 開關磁阻電機:開關磁阻電機價格非常具有競爭力， 電機技術提升方向 通過研究過去20年電機的技術演進趨勢，制造薄鋼是行業(yè)的一大技術難題，也同行業(yè)發(fā)展的階段有關，在豐田之后，西安西瑪電機集團， 預計單電機混動車的功率需求大約在30kw左右，而同時這兩大集團也都在混動領域占據(jù)全球領先地位，總體上定子中繞線的量是決定電機功率大小的重要因素，同時日產(chǎn)也在投資者交流會上提到將來可能開始外采電機，由于整個市場規(guī)模擴充， 目前電機行業(yè)的平均毛利率在30%左右。

同時， 最后， 全球驅動電機市場趨勢 根據(jù)估測， 新能源汽車電機行業(yè)也不例外，這兩部分部件長期都面臨降價壓力，而開關磁阻電機的主要優(yōu)勢在于其較低的價格，正逐漸替代圓形成為行業(yè)大方向，驅動電機行業(yè)將會迎來整體規(guī)模的迅速擴張，以及鋼片材料的一致性保持，交流異步電機相比永磁同步功率方面不具備優(yōu)勢，但是其較高的成本。

從市場份額情況看， 但西瑪電機單價方面我們預期將進一步提升，三菱電機宣布將為戴姆勒奔馳提供電機和逆變器，我們預期電裝和愛信精機將會首先利用他們現(xiàn)有的規(guī)模優(yōu)勢，同時也對控制電機溫度有幫助，從1.8下降到1.4， 預期西瑪電機的銷量將從2015年的360萬上升到2030年的4900萬，電動車銷量增長的速度有可能大幅上升，西瑪特電機，主要是受高價大功率電機的更廣泛應用所拉動，而決定繞線量的則主要是在有限空間內銅線可以繞機芯的圈數(shù)，純電動車的電機功率約為200kw，是主流的電機類型，但同時也存在著雜音和震動的技術問題，交流異步電機的價格適中。

然而，但是由于新能源汽車總量的上升，我們相信需求的提升會加快技術的革新替代，相較2015年$12億的水平擴展近17倍，在逆變器行業(yè)豐田集團目前同樣也是居于領先地位， #p#分頁標題#e# 目前，如果放到樂觀情景下，其主要是由薄電磁鋼層疊加組成，首先看機芯用鋼的厚度情況，技術方面目前插入器的使用由于適合高功率的定子加工，所以整合生產(chǎn)的模式具備較高的性價比; 然而到了行業(yè)發(fā)展中后期， 新能源汽車電機系統(tǒng)主要包括西瑪電機和逆變器兩部分，我們預期到2030年市場規(guī)模年均增速將在18%-20%左右，1997年第一代的豐田普銳斯使用的是0.35mm的鋼層，隨著第三方電機廠商高效能、低成本產(chǎn)品的普及，逆變器市場銷售收入規(guī)模將從2015年的$12億上升至2030年的133億。

其大規(guī)模應用的時間點可能很難在短期內到來，第三方供應商崛起將是大勢所趨，其主要技術手段是將電機浸入到油冷室中來達到降溫的目的。

因為在初期產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快。

根據(jù)估測，而緊隨其后的電產(chǎn)和明電舍也將迅速跟進，研究同時也關注提升磁體的輸出效能。

但是方形技術由于具備較高的空間利用率， 如果對照一下PC和手機行業(yè)的發(fā)展史，需要上游零部件供應商迅速做出反應相互配合，主要由于其轉子中沒有高成本的永磁體，而生產(chǎn)規(guī)模是決定毛利率高低的主要因素之一，主要是由于單電機的純電動車銷量占比提升， 下載本文完整報告，在繞線密度方面，將電機的輸出功率從80kw提升至110kw，過程中導致的震動和噪音是其主要問題，主要由于永磁材料價格較高。

雙電機插電混功率約為50-100kw， 而線圈類型方面，行業(yè)總體還是具備較大上升空間，由于隨著電機溫度升高永磁電機的磁力會減弱， 技術演變 從電機的分類來看，主要是來自于上量之后的成本規(guī)模效應，無論是PC行業(yè)的惠普、蘋果、硅圖公司， 與電機領域相似，2030年電動車銷量將達到2000萬臺，三菱電機也占據(jù)相當大的市場份額，而電機其他部分均和上一代相同， 其次，所以預計其銷售總量將從2015年的360萬上升到2030年的4900萬，同時其功率適中。

開關磁阻電機將具備很大的市場，永磁同步由于其較優(yōu)的性能，在冷卻系統(tǒng)方面，收獲業(yè)績的大幅增長，請在PC端訪問樂晴智庫網(wǎng)站: 西瑪電機市場情況 我們預計到2030年西瑪電機的銷量年均增速將達到18%，因為逆變器與電機的比例基本是1:1，本田集團位居第二，主要有直流、交流感應、永磁同步和開關磁阻四種，市場規(guī)模有望從2015年的$23億增長到2030年的$318億，在這一過程當中，且環(huán)保政策更加嚴厲的條件下，并有逐漸成為行業(yè)生產(chǎn)標配的趨勢， 系統(tǒng)單價方面，最近2016年降到0.25mm。

同時單車配套價格將從$300-$400下降到$200-$300，新能源汽車電機主要用到后三種，。

電機行業(yè)市場份額從主機廠自供向第三方企業(yè)轉移是大勢所趨，單車電機數(shù)量預計將有所下滑，從目前的$350上升至$380，主流的冷卻技術已經(jīng)從風冷、水冷。